Resumen Submódulo 15.11 organizaciones sociales: Acceso a capital y a fuentes de financiamiento

Segunda etapa: ES TIEMPO DE PENSAR ESTRATÉGICAMENTE

Resumen Submódulo 15.11 organizaciones sociales: Acceso a capital y a fuentes de financiamiento

Lecturas obligatorias:

Acceso a capital y fuentes de financiamiento para organizaciones sociales.

Resumen de conceptos

Acceso a fuentes de financiamiento

Se conoce como fuentes de financiamiento a las vías que utilizan las organizaciones para poder obtener los recursos financieros y económicos que se necesiten para poder realizar una determinada actividad y sufragarla en el tiempo.

Estas fuentes son aquellas que la organización necesita para garantizar la continuidad de sus funciones y obtener el dinero para lograr sus metas y objetivos.

¿Financiación externa o autofinanciación?

El hecho de que una organización utilice las fuentes de financiamiento no solo es algo normal, si no que llega a ser algo necesario; de allí la importancia de éstas, ya que básicamente una organización que no goce de esta posibilidad va a moverse con mucha dificultad debido a las deudas que se van a producir en poco tiempo. Por lo tanto, podríamos comparar a las fuentes de financiamiento con el “combustible” que logra que una actividad marche de forma exitosa y llegue a buen destino.

Fuentes internas

• A las fuentes internas también se las conoce como capital social, ya que se encuentran dentro de las aportaciones de los miembros de la organización. En estas, el capital proviene propiamente del dinero que poseen los integrantes de la organización.
• Si optamos por la autofinanciación o financiación interna, recurriremos a los recursos propios. La organización gozará de mayor independencia al no depender de donantes externos. Sin embargo, sus posibilidades de inversión social serán mucho más limitadas.
• Por otra parte, la autofinanciación permitirá que la organización evite pagar los onerosos intereses que generan las deudas con terceros.

Fuentes de financiamiento interno

o  Provisiones.

o  Amortizaciones.

o   Ahorros personales de los socios, sus reservas, y su capacidad de endeudamiento.

Fuentes externas

La financiación externa se refiere al capital prestado por parte de un tercero que no pertenece completamente a la organización. Este puede ser una entidad financiera que espera a cambio un beneficio.

También se refiere a los aportes que pueden provenir de particulares u empresas que estén interesados en que la organización crezca y se desarrolle para ampliar su base de beneficiarios o los territorios dónde actúa.

Distintos tipos de financiación externa:

o  Donantes

o  Mecenas

o  Fundaciones

o  Empresas

o   Préstamos

o   Línea de crédito

o   Leasing

o   Factoring

o   Confirming

o   Pagaré

o   Crowdfounding

o   Crowdlending

o   Créditos estatales

o   Subsidios

Nota del consultor: se recomienda el análisis y estudio de las inversiones socialmente responsables y los criterios ESG.

Inversión socialmente responsable ISR

La inversión socialmente responsable (ISR) es una disciplina de inversión que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ESG) para generar rendimientos financieros competitivos a largo plazo e impacto social positivo.

Principios para la Inversión Responsable

La creación de los Principios para la Inversión Responsable significó un momento crucial para el movimiento por la inversión socialmente responsable. Aunque voluntarios, ofrecen una variedad de posibles acciones con el objetivo de integrar los criterios ESG en las prácticas de inversión.

1.    Incorporar las cuestiones ESG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) en los procesos de análisis y de toma de decisiones en materia de inversiones.

2.    Ser pioneros y actuar como inversores activos incorporando las cuestiones ESG en sus prácticas y políticas de inversión.

3.    Exigir a las entidades en las que inviertan que publiquen la información apropiada sobre las cuestiones ESG.

4.    Promover la aceptación y aplicación de los Principios de ISR entre la comunidad inversora.

5.    Colaborar entre sí para mejorar la eficacia de la aplicación de los Principios.

6.    Informar sobre los progresos que obtengan en la aplicación de los Principios.

Los criterios ESG: Definición y ámbitos

Los criterios ESG están definidos por sus siglas:

• Ambiental: Se centra en los informes medioambientales y en el impacto ambiental de las empresas, así como en los esfuerzos realizados por las compañías para reducir niveles de contaminación o emisiones de carbono.
• Social: Se refiere a la cultura de la empresa respecto de la diversidad, los derechos humanos, la inclusión, entre otros criterios, así como a los vínculos establecidos con la comunidad.
• Gobierno corporativo: El gobierno corporativo se centra en el impacto que tienen los involucrados, ya que se relaciona específicamente con los accionistas y la administración de las compañías, al tiempo que aborda la estructura de los consejos, las remuneraciones de los directivos y los derechos de los accionistas.

¿Cómo se lleva a cabo la inversión con criterios ESG?

Este tipo de inversión puede manifestarse de diversas formas, pudiendo ser a través de la “exclusión ética”, evitando aquellas compañías o industrias que se considere inaceptables. ya sea para minimizar los perjuicios extrafinancieros o para promover un cambio que provenga de los mismos inversionistas, hasta la integración completa según criterios ESG, sobre cuya base se pueden construir carteras de inversión mediante la selección de los mejores activos en su clase a fin de maximizar los beneficios.

Environmental, social and corporate governance

Environmental, Social, and Corporate Governance (ESG) refers to the three central factors in measuring the sustainability and societal impact of an investment in a company or business.

• Environmental concerns

- Climate change

- Sustainability

• Social concerns

- Diversity

- Human rights

- Consumer protection

-  Animal welfare

• Corporate governance concerns

 - Management structure

- Employee relations

- Executive compensation

- Employee compensation

• Responsible investment

 - Investment strategies

- Institutional investors

Principles for Responsible Investment

The Principles for Responsible Investment Initiative (PRI) was established in 2005 by the United Nations Environment Programme Finance Initiative and the UN Global Compact as a framework for improving the analysis of ESG issues in the investment process and to aid companies in the exercise of responsible ownership practices.

Equator Principles

The Equator Principles is a risk management framework, adopted by financial institutions, for determining, assessing and managing environmental and social risk in project finance.

Cuestionario del submódulo 15.1

1. ¿Qué son las fuentes de financiamiento?

Respuesta

Se conoce como fuentes de financiamiento a las vías que utilizan las organizaciones para poder obtener los recursos financieros que se necesiten para poder realizar una determinada actividad y sufragarla en el tiempo.

Estas fuentes son aquellas que la organización necesita para garantizar la continuidad de sus funciones y obtener el dinero para lograr sus metas y objetivos.

2. ¿Qué rol cumplen las fuentes de financiación?

Respuesta

Una organización que no goce de dichas fuentes va a moverse con mucha dificultad debido a las deudas que se van a producir en poco tiempo. Por lo tanto, podríamos comparar a las fuentes de financiamiento con el “combustible” que logra que una actividad marche de forma exitosa y llegue a buen destino.

3.   ¿Qué ventaja y desventaja tiene la financiación con fuentes internas?

Respuesta

• ·Si optamos por la autofinanciación o financiación interna, recurriremos a los recursos propios. La organización gozará de mayor independencia al no depender de donantes externos. Sin embargo, su capacidad de invertir socialmente será mucho más limitadas.
• Por otra parte, la autofinanciación permitirá que la organización evite pagar los onerosos intereses que generan las deudas con terceros.

4.  Por favor, escriba tres fuentes de financiamiento interno.

Respuesta

• Provisiones.
• Amortizaciones.
• Los ahorros personales de los socios, sus reservas, y su capacidad de endeudamiento.

5.  ¿Qué es la financiación con fuentes externas?

Respuesta

La financiación externa se refiere al capital prestado por parte de un tercero que no pertenece completamente a la organización. Este puede ser una entidad financiera que espera a cambio un beneficio.

6.   Por favor, escriba cinco fuentes de financiamiento externo.

Respuesta

o  Donantes

o  Mecenas

o  Fundaciones

o  Empresas

o   Préstamos

o   Línea de crédito

o   Leasing

o   Factoring

o   Confirming

o   Pagaré

o   Crowdfounding

o   Crowdlending

o   Créditos estatales

o   Subsidios

7.   ¿Qué es una inversión socialmente responsable?

Respuesta

La inversión socialmente responsable (ISR) es una disciplina de inversión que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ESG) para generar rendimientos financieros competitivos a largo plazo e impacto social positivo.

7. Por favor, escriba tres principios de la inversión responsable.

Respuesta

1.    Incorporar las cuestiones ESG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo) en los procesos de análisis y de toma de decisiones en materia de inversiones.

2.    Ser pioneros y actuar como inversores activos incorporando las cuestiones ESG en sus prácticas y políticas de inversión.

3.    Exigir a las entidades en las que inviertan que publiquen la información apropiada sobre las cuestiones ESG.

4.    Promover la aceptación y aplicación de los Principios de ISR entre la comunidad inversora.

5.    Colaborar entre sí para mejorar la eficacia de la aplicación de los Principios.

6.    Informar sobre los progresos que obtengan en la aplicación de los Principios.

8. ¿Cuáles son los criterios ESG?

Respuesta

• Ambiental
• Social
• Gobierno corporativo

9.  ¿Cómo se lleva a cabo la inversión con criterios ESG?

Respuesta

Este tipo de inversión puede manifestarse de diversas formas, pudiendo ser a través de la “exclusión ética”, evitando aquellas compañías o industrias que se considere inaceptables. ya sea para minimizar los perjuicios extrafinancieros o para promover un cambio que provenga de los mismos inversionistas, hasta la integración completa según criterios ESG, sobre cuya base pueden construirse carteras de inversión mediante la selección de los mejores activos en su clase a fin de maximizar los beneficios.

Lecturas recomendadas

Notas y artículos complementarios sobre ESG:

1.    Inversiones socialmente responsables.

2.    ESG – Environmental, social and corporate governance.

3.    5 pasos para directivos hacia ESG.

4.    Diferencia entre ESG y sustentabilidad corporativa.

5.    Moodys lanza nuevas puntuaciones que miden el impacto ESG.